Qué es una renta vitalicia y cómo funciona

Una renta vitalicia es un contrato por el que entregas una cantidad de dinero de una sola vez, normalmente a una aseguradora, y a cambio recibes un ingreso periódico —por ejemplo, cada mes— durante toda tu vida. Su gran ventaja es la seguridad: el pago está garantizado aunque vivas muchos más años de lo previsto.

Se usa sobre todo para complementar la pensión pública en la jubilación, a menudo con el dinero obtenido al vender una vivienda o al rescatar ahorros acumulados durante la vida laboral.

¿Qué es una renta vitalicia?

Es una forma de convertir un capital en un sueldo para toda la vida. En lugar de ir gastando poco a poco tus ahorros con el riesgo de que se acaben antes de tiempo, traspasas ese riesgo a una aseguradora, que se compromete a pagarte mientras vivas.

Una analogía: es como cambiar un gran depósito de agua, que tienes que racionar sin saber cuánto tiempo deberá durar, por un grifo que la compañía se compromete a mantener abierto con un caudal fijo durante el resto de tu vida.

Existen varias modalidades habituales:

• Sin reversión ni devolución de capital: cobras la renta más alta posible, pero al fallecer no queda nada para los herederos.
• Con contraseguro o devolución de capital: al fallecer, los beneficiarios reciben todo o parte del capital aportado. A cambio, la renta mensual es menor.
• Reversible: al fallecer el titular, la renta pasa a otra persona, normalmente el cónyuge o la pareja, durante el resto de su vida.
• Constante o creciente: la renta puede ser siempre la misma o aumentar cada año en un porcentaje pactado, para compensar en parte la inflación.

¿Cómo funciona?

La aseguradora calcula la renta según varios factores: el capital que aportas, tu edad (cuanto mayor eres, mayor es la renta, porque se espera que la cobres menos años), los tipos de interés del momento, la modalidad elegida y sus propias tablas de esperanza de vida.

Supongamos, como ejemplo hipotético, una persona de 70 años que aporta 100.000 euros:

• Con una renta sin devolución de capital, podría recibir, por ejemplo, unos 550 euros al mes de por vida.
• Con devolución íntegra del capital al fallecer, la renta podría quedarse en unos 250 euros al mes, pero sus herederos recuperarían los 100.000 euros.

Son cifras ilustrativas; las condiciones reales varían mucho entre aseguradoras y momentos, así que conviene pedir y comparar varias ofertas. Un punto clave: en la mayoría de rentas vitalicias el dinero queda comprometido y no se puede recuperar libremente, o solo con penalizaciones, así que es una decisión difícil de deshacer.

¿Cómo te afecta en el día a día?

Una renta vitalicia puede darte tranquilidad si te preocupa quedarte sin ahorros en la vejez, porque complementa la pensión con un ingreso estable y previsible. Es especialmente útil para quien tiene un capital pero prefiere no gestionarlo ni asumir los altibajos de la bolsa.

A cambio, renuncias a disponer de ese dinero cuando quieras y, en la modalidad sin devolución, a dejarlo en herencia. Si tu prioridad es transmitir patrimonio, quizá te encaje mejor otra opción o una modalidad con contraseguro; conviene tenerlo en cuenta al planificar el testamento.

En cuanto a impuestos, en España las rentas vitalicias contratadas con aseguradoras solo tributan en el IRPF por una parte de cada pago, un porcentaje que es menor cuanto mayor es la edad del titular al empezar a cobrar. Además, existe una ventaja para mayores de 65 años: la ganancia obtenida al vender un bien, como una vivienda, puede quedar exenta si se reinvierte en una renta vitalicia asegurada, con un límite máximo de 240.000 euros de reinversión. Como las normas fiscales pueden cambiar, conviene confirmarlo con la Agencia Tributaria o un asesor antes de decidir.

Es distinto de rescatar un plan de pensiones en forma de renta: en ese caso la renta procede de un ahorro previo y tributa de otra manera. También conviene no confundirla con la pensión pública de la Seguridad Social, que es un derecho generado por las cotizaciones.

Errores comunes

• "Si muero pronto, la aseguradora se queda con todo": depende de la modalidad; con contraseguro o reversión, el capital o la renta pasan a otras personas.
• "Puedo recuperar el dinero cuando quiera": en muchos productos no es posible o tiene un coste importante; hay que leer las condiciones de rescate.
• "La renta mantiene siempre su poder de compra": si es constante, con el paso de los años la inflación le resta valor real.
• "Todas las rentas vitalicias son iguales": las cuantías y condiciones varían mucho entre entidades; comparar es imprescindible.

Preguntas frecuentes

¿Qué es una renta vitalicia en palabras sencillas?

Un producto en el que entregas un capital a cambio de cobrar una cantidad periódica garantizada durante el resto de tu vida.

¿Qué pasa con la renta vitalicia cuando fallece el titular?

Depende de la modalidad: puede extinguirse, devolver el capital a los beneficiarios o seguir pagándose a otra persona si es reversible.

¿Cuánto se cobra por una renta vitalicia de 100.000 euros?

Depende de la edad, la modalidad y las condiciones de la aseguradora; a más edad y sin devolución de capital, mayor es la renta mensual.

¿Tributa la renta vitalicia en el IRPF?

Sí, pero en las contratadas con aseguradoras solo tributa una parte de cada pago, que se reduce cuanto mayor es la edad al empezar a cobrar.

¿Se puede rescatar una renta vitalicia?

Algunos productos lo permiten con penalizaciones y otros no; conviene revisarlo antes de contratar.