Qué es un pagaré y en qué se diferencia de una letra de cambio

Un pagaré es un documento por el que una persona o empresa se compromete a pagar una cantidad de dinero a otra en una fecha determinada. La letra de cambio cumple una función parecida, pero con una diferencia clave: en el pagaré es el propio deudor quien emite el documento, mientras que en la letra de cambio es el acreedor quien la emite y ordena al deudor que pague.

¿Qué son el pagaré y la letra de cambio?

Se puede pensar en ambos documentos como una "promesa de pago por escrito" con validez legal: quien los firma se compromete a pagar una cantidad concreta en una fecha concreta, y si no lo hace, el documento sirve como prueba de la deuda para reclamarla, incluso por la vía judicial si fuera necesario.

La diferencia principal está en quién toma la iniciativa: en el pagaré, el propio deudor redacta y firma el documento reconociendo que debe una cantidad; en la letra de cambio, es el acreedor (a quien se le debe el dinero) quien la emite y ordena al deudor —llamado "librado"— que pague en una fecha concreta a un tercero llamado "tomador" o "beneficiario".

¿Cómo funcionan?

• Vencimiento: ambos documentos indican una fecha de vencimiento, que puede ser una fecha fija o calcularse a partir de la fecha de emisión.
• Endoso: tanto el pagaré como la letra de cambio se pueden transmitir a un tercero mediante endoso, es decir, quien tiene derecho a cobrar puede cederlo a otra persona o entidad.
• Descuento: es habitual que una empresa lleve un pagaré o una letra a su banco antes del vencimiento para cobrar el importe por adelantado, a cambio de una comisión y unos intereses por el adelanto, en una operación conocida como descuento.
• Impago: si el documento no se paga en la fecha de vencimiento, se puede formalizar el impago (protesto o declaración equivalente) para poder reclamarlo con más fuerza legal.

Supongamos que una empresa vende un producto a otra y acuerda cobrarlo en un plazo determinado. Si la empresa que debe cobrar emite un documento ordenando el pago a esa fecha, se trataría de una letra de cambio; si, en cambio, es la empresa que debe pagar quien redacta y firma el compromiso de pago, se trataría de un pagaré.

¿Cómo te afecta en el día a día?

Si tienes un negocio y cobras a tus clientes con pagarés o letras de cambio, conviene tener en cuenta el plazo de vencimiento a la hora de planificar tu propia liquidez, y valorar si te interesa descontarlos en tu banco cuando necesites el dinero antes de esa fecha. Esta lógica conecta con el factoring, otra forma habitual de que una empresa cobre sus facturas por adelantado.

Si eres tú quien firma un pagaré para aplazar un pago, recuerda que es un documento con fuerza ejecutiva: si no pagas en la fecha acordada, quien tiene derecho a cobrar puede reclamártelo por la vía legal con relativa rapidez, de forma parecida a lo que ocurre con un aval bancario no atendido.

Errores comunes sobre el pagaré y la letra de cambio

"Son exactamente lo mismo con distinto nombre." No: la diferencia clave está en quién emite el documento —el deudor en el pagaré, el acreedor en la letra de cambio— aunque ambos cumplen una función parecida como promesa de pago.

"Un pagaré solo lo usan particulares." No: las empresas también los utilizan con frecuencia para aplazar pagos a proveedores o formalizar préstamos entre empresas.

"Si me pagan con un pagaré, tengo el dinero asegurado." No necesariamente: el pagaré es un compromiso de pago, pero si quien lo firma no tiene fondos suficientes en la fecha de vencimiento, el cobro puede no hacerse efectivo y haber que reclamarlo.

Preguntas frecuentes

¿Qué es un pagaré?

Es un documento por el que una persona o empresa se compromete a pagar una cantidad de dinero a otra en una fecha determinada, firmado por quien debe el dinero.

¿Qué es una letra de cambio?

Es un documento parecido al pagaré, pero emitido por el acreedor, que ordena al deudor pagar una cantidad concreta en una fecha concreta a un tercero.

¿Puedo cobrar un pagaré antes de su vencimiento?

Sí, llevándolo a descontar a un banco, que te adelanta el importe a cambio de una comisión y unos intereses por el adelanto.

¿Qué pasa si un pagaré no se paga en la fecha acordada?

Se puede formalizar el impago para poder reclamarlo con más fuerza legal, ya que tanto el pagaré como la letra de cambio tienen fuerza ejecutiva como documentos de deuda.

¿Se puede transmitir un pagaré a otra persona?

Sí, mediante un endoso, quien tiene derecho a cobrar un pagaré o una letra de cambio puede cederlo a un tercero.