Qué es el Euríbor y cómo afecta a tu hipoteca

El Euríbor es el tipo de interés al que los bancos europeos se prestan dinero entre sí, y sirve como referencia para calcular la cuota de la mayoría de las hipotecas variables: cuando el Euríbor sube, la cuota mensual de esas hipotecas tiende a subir; cuando baja, tiende a bajar.

Aunque suena a algo lejano y técnico, en la práctica es uno de los indicadores que más directamente afecta al bolsillo de millones de familias, porque forma parte del cálculo de la letra de la hipoteca cada vez que toca revisarla.

¿Qué es el Euríbor?

El Euríbor (Euro Interbank Offered Rate) es, dicho de forma sencilla, el "precio" al que los bancos se prestan dinero entre ellos a corto plazo dentro de la zona euro. Se calcula a partir de los tipos que varios bancos europeos comunican cada día, y el resultado se publica como una referencia común para todo el mercado.

Imagina que varios bancos vecinos se prestan azúcar entre ellos cuando a alguno le falta para terminar el mes: el Euríbor sería como el "precio medio" al que se está prestando ese azúcar en ese momento. Las hipotecas variables usan ese precio de referencia y le suman un margen fijo pactado con el banco.

¿Cómo funciona?

El Euríbor no lo fija un único organismo de un plumazo: sube o baja principalmente en función de las decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) y de las expectativas del mercado sobre hacia dónde se dirige la economía.

• El BCE marca el terreno: cuando sube sus tipos de interés oficiales, resulta más caro para los bancos financiarse, y eso suele empujar al Euríbor al alza. Cuando los baja, ocurre lo contrario.
• Se publica periódicamente: el valor del Euríbor se actualiza de forma habitual y las hipotecas variables lo incorporan en sus revisiones, normalmente cada seis o doce meses según lo firmado en el contrato.
• Se suma un diferencial: la cuota no depende solo del Euríbor, sino de este más un margen fijo que pactaste con el banco al firmar la hipoteca (por ejemplo, "Euríbor + 1%", donde el 1% no cambia nunca).

Supongamos una hipoteca con un diferencial del 1% sobre Euríbor. Si en el momento de la revisión el Euríbor está en un valor hipotético del 2%, el tipo que se aplicaría sería del 3% (2% + 1%). Si en la siguiente revisión el Euríbor bajase hasta un valor hipotético del 1%, el tipo aplicado pasaría a ser del 2% (1% + 1%), y la cuota mensual bajaría en consecuencia.

¿Cómo te afecta en el día a día?

Si tienes una hipoteca variable, el Euríbor determina, junto al diferencial pactado, cuánto pagas cada mes a partir de la siguiente revisión. Una subida del Euríbor puede traducirse en una cuota más alta sin que hayas cambiado nada en tu contrato; una bajada, en una cuota más baja.

Aunque no tengas hipoteca, el Euríbor también sirve como termómetro general de hacia dónde se mueve el coste del dinero en la zona euro, lo que influye indirectamente en otros productos financieros, como depósitos o préstamos personales.

Ideas equivocadas sobre el Euríbor

"El Euríbor lo fija el gobierno de cada país." No: es un indicador de mercado ligado a la zona euro en su conjunto, influido sobre todo por las decisiones del Banco Central Europeo, no por gobiernos nacionales.

"Si el Euríbor sube, todas las hipotecas suben lo mismo." No exactamente: depende del diferencial pactado en cada contrato y de la periodicidad de revisión, así que dos hipotecas variables pueden reaccionar de forma distinta ante el mismo movimiento del Euríbor.

"Una hipoteca fija no tiene nada que ver con el Euríbor." Es cierto que la cuota de una hipoteca fija no varía con el Euríbor, pero su tipo de interés inicial sí suele fijarse teniendo en cuenta, entre otras cosas, hacia dónde se espera que se mueva este indicador en el futuro.

Preguntas frecuentes

¿Por qué sube o baja el Euríbor?

Principalmente por las decisiones de tipos de interés del Banco Central Europeo y por las expectativas del mercado sobre la evolución de la inflación y la economía en la zona euro.

¿Con qué frecuencia se revisa la hipoteca según el Euríbor?

Depende del contrato firmado con el banco, pero lo más habitual es que la revisión sea cada seis o doce meses, tomando como referencia el valor del Euríbor en ese momento.

¿Es mejor una hipoteca a tipo fijo o variable ligada al Euríbor?

No hay una respuesta única: la fija da certeza sobre la cuota durante toda la vida del préstamo, mientras que la variable puede salir más barata o más cara según hacia dónde se mueva el Euríbor en el futuro, algo que no se puede predecir con seguridad.

¿El Euríbor afecta solo a las hipotecas?

No, aunque es más conocido por su relación con las hipotecas variables, también sirve de referencia para otros productos financieros, como ciertos préstamos o depósitos.

¿Puede el Euríbor tener un valor negativo?

Sí, ha ocurrido en contextos económicos concretos en los que los tipos de interés oficiales eran muy bajos; en esos casos, algunas hipotecas han llegado a aplicar diferenciales que compensaban ese valor negativo, según lo pactado en cada contrato.